【外盤、消息】隔夜，COMEX金報收1900.1，漲0.87%，日線報收小陽，不僅守在11月30日和12月14日低點連線之上，而且站上60日均線的有效性在增強，短期日均線恢復上行，形態(tài)偏強，支撐1870，壓力1912；COMEX銀報收26.830，漲0.87%，日線報收小陽，日均線及MACD上行，短線偏強形態(tài)維持，支撐25.8，壓力27.6。

消息面：拜登助手稱，美國當選總統(tǒng)拜登將于1月20日宣誓就職。美國參議院推遲就紓困支票金額增加至2000美元議案的投票。美國11月季調后成屋簽約銷售指數(shù)月率下滑2.6%，前值為下滑1.1%；年率增長16%，前值為增長19.5%，預期為增長21%。

【基金持倉】黃金ETF持倉1169.86噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量17325.98噸，較前一日微減0.01%。

【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金、滬銀表現(xiàn)為震蕩上行。滬金日線雖仍處在橫向震蕩之中，但中短期日均線及MACD維持上行，短線形態(tài)穩(wěn)中略強；滬銀期價繼續(xù)守在10、11月兩個震蕩高點，以及日均線之上，日均線多頭排列，MACD上行，階段上行趨勢有效。基本面上，海外變異新冠病毒引起的市場情恐慌逐漸平復，但海外疫情形勢依然嚴峻。美國成屋銷售不及預期；拜登有望如期就職，市場對美國進一步刺激政策預期樂觀，美元創(chuàng)出階段新低，為金銀提供了支持。AU2102支撐392，壓力400；AG2102支撐5500，壓力5680、5800。

【操作策略】滬金階段調整，短線震蕩偏穩(wěn)，AU2106盤中短多，不作持倉過節(jié)打算；滬銀中期偏強形態(tài)有效，短線震蕩上行，AG2102多單如遇急拉可適當減持，只留少量多單過節(jié)。

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資金獲利兌現(xiàn) 油脂高位震蕩

【信息及評述】船運機構ITS數(shù)據顯示，馬來西亞12月1—25日棕櫚油出口量為133.35萬噸，交上月同期的113.7萬噸增加17.3%。布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱，截至12月22日的一周，阿根廷2020/21年度大豆播種進度達到77.2%，比一周前推進9.4個百分點，但是比去年同期低了1.9%。現(xiàn)貨方面，根據天下糧倉，國內沿海一級豆油主流價8600—8850元/噸（漲50—140元/噸）；沿海24度棕櫚油報7290—7390元/噸（大多漲140—160元/噸）；沿海進口菜籽壓榨四級菜油報10160—10240元/噸（漲80—130元/噸）。

【觀點與操作策略】馬棕油出口好轉、產量憂慮再起；美豆出口依然向好，油脂下方有支撐，但臨近假期有獲利兌現(xiàn)，盤面震蕩調整。國內庫存方面，豆油商業(yè)庫存繼續(xù)降至100.29萬噸（-1.75%），豆油渠道需求良好，國企收儲仍在繼續(xù)；棕油季節(jié)性消費淡季，庫存增至57.91萬噸（-1.7%）；菜油菜籽短缺不改，兩廣及福建庫存1.65萬噸（-13.16%）。建議y2105、P2105、OI105日內短線操作。

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豆粕現(xiàn)價再度上漲期價高位震蕩

【現(xiàn)貨市場】豆粕報價：天津3370，+70；山東日照3275，+60；江蘇南通3220，+55；廣東東莞3220，+50。USDA的12月份供需報告中，2020/21年度美豆收割面積為8230萬英畝，11月8230，-0；平均單產為50.7蒲/英畝，11月50.7，-0；產量為41.7億蒲，11月41.7，-0；出口22億蒲，11月22，-0；期末庫存為1.75億蒲，11月1.9，-0.15。從美豆價格來看，拉尼娜對南美影響較大，中國采購更多美豆，美豆銷售持續(xù)向好，美豆庫存繼續(xù)下降提供支撐，而中美關系依舊復雜，美豆大規(guī)模上市提供壓力；從國內來看，非洲豬瘟疫苗進入臨床階段，中國大豆供給保持充足，生豬存欄持續(xù)回升。綜合來看，南美降雨量、美豆銷售情況和豆粕庫存成為當前的主要價格指引。

【操作策略】美豆出口繼續(xù)向好庫存繼續(xù)降低，美豆價格高位震蕩，國內大豆供給比較充足，豆粕庫存小幅回落，豆粕現(xiàn)價再度上漲，期價近期高位震蕩，M2105、RM2105可輕多繼續(xù)持有，重點關注美豆走勢。

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鐵礦石現(xiàn)貨價格回落 期市維持震蕩

【現(xiàn)貨市場及信息綜述】31日進口礦港口現(xiàn)貨價格下跌，PB粉最新成交價為1077元/噸，跌23元/噸；金布巴粉最新成交價為1036元/噸，跌31元/噸。全國45港進口鐵礦庫存為12404.45，較上周增201.25；日均疏港量297.16降8.99（單位：萬噸）。全國45港（12/21-12/27）到港總量2232.3萬噸，環(huán)比減少398.6萬噸；北方六港到港總量為953.5萬噸，環(huán)比減少459.4萬噸；中國26港到港總量為2122.8噸，環(huán)比減少428.1萬噸。澳、巴（12/14-12/20）發(fā)運總量2517萬噸，環(huán)比增加245.2萬噸；澳大利亞發(fā)貨總量1830.6萬噸，環(huán)比增加261.7萬噸；其中澳大利亞發(fā)往中國量1430.9萬噸，環(huán)比增加60.6萬噸；巴西發(fā)貨總量686.4萬噸，環(huán)比減少16.5萬噸。需求方面，進口燒結粉總庫存1738.34萬噸；燒結粉總日耗57.48萬噸；庫存消費比30.24，進口礦平均可用天數(shù)26天；日均鐵水產量244.54萬噸，環(huán)比增0.51萬噸，同比增16.9萬噸。海關數(shù)據顯示，11月我國進口鐵礦9815萬噸；1-11月累計進口107335萬噸，同比增11.2%。

【操作策略】鐵礦石港口庫存小幅增加，疏港維持高位；全國鋼材庫存結束連續(xù)去庫轉增，全國范圍降溫，或將對下游需求產生影響傳導到鐵礦石；工信部發(fā)文稱將發(fā)布新版鋼鐵行業(yè)產能置換實施方法，堅決壓縮粗鋼產量，消息刺激下鐵礦石震蕩調整，短期05礦波動仍較大，注意持倉風險，日內交易為主，關注市場情緒變化。

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螺紋鋼震蕩盤整關注周度數(shù)據

供應，螺紋鋼周產量347萬噸，周環(huán)比降2萬噸。庫存，螺紋鋼總庫存586萬噸，周環(huán)比降25萬噸，降幅環(huán)比有所縮小。需求，螺紋鋼周表觀消費372萬噸，周環(huán)比降6萬噸。螺紋鋼周產量環(huán)比下降；表觀消費環(huán)比下降；總體上周供小于求，庫存較去年同期高62萬噸。

周三建筑鋼材成交18萬噸，較前一日增2.5萬噸；現(xiàn)貨價格持平，現(xiàn)貨成交回升；后市繼續(xù)關注需求情況，決定了現(xiàn)貨走勢。

螺紋鋼期貨震蕩盤整，目前現(xiàn)貨跌幅有限，基差較大，盤面有抵抗，震蕩難免；下游對高價接受度低，采購偏弱，本周關注寒潮對需求影響，需求是否持續(xù)走弱，看周度數(shù)據公布后盤面反應，期貨盤面短線預計維持震蕩盤整。螺紋鋼2105合約輕空減持，短線交易日內為主。

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雞蛋：現(xiàn)貨保持強勢，節(jié)后方向不明

基本面：12月30日，全國雞蛋現(xiàn)貨價格高位保持強勢。全國雞蛋均價為4.06，較12月29日+0.05。其中銷區(qū)均價4.36+0.05，產區(qū)均價3.94+0.05。現(xiàn)貨方面：隨著氣溫進一步走低，全國雞蛋主產區(qū)供應量保持下降，需求緩慢增加，雞蛋走貨順暢，同時臨近元旦假日，貿易商備貨有所上升。銷區(qū)表現(xiàn)更為強勢。期貨方面：12月30日，整體市場，農系整體偏強。雞蛋各合約繼續(xù)高位震蕩，因現(xiàn)貨保持強勢，近月2101表現(xiàn)尤其亮眼，反復創(chuàng)出新高。而2102~2105合約均維持高位震蕩，價格重心基本和前一交易日一致。各合約的差異仍是由季節(jié)性變換引發(fā)。 低溫天氣影響產區(qū)產出，雞蛋生產逐步進入淡季。但消費緩慢增長。階段性看，雞蛋現(xiàn)貨延續(xù)供應偏緊。此季節(jié)性特征在持續(xù)中。短期內節(jié)日備貨較為積極，價格延續(xù)偏強表現(xiàn)。 預期今日各合約延續(xù)偏強震蕩走勢2102~2105合約維持日內短線偏多交易即可 。價格重心有0.5~1%的上升。今日方向性略微偏強。因臨近元旦，可預期現(xiàn)貨繼續(xù)維持偏強。但需注意的是，因期貨市場臨近元旦長假，節(jié)后現(xiàn)貨不可確定因素較高，不持倉過節(jié)。