數(shù)據(jù)顯示，1—2月，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(不含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為14475萬(wàn)噸、17499萬(wàn)噸和20953萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)6.4%、12.9%和23.6%。粗鋼日產(chǎn)平均296.59萬(wàn)噸，比去年12月增長(zhǎng)0.8%。

　　另外，1—2月，全國(guó)累計(jì)出口鋼材1014萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.9%;進(jìn)口鋼材240萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.4%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，鋼材出口有所回升，市場(chǎng)供需形勢(shì)總體平穩(wěn)。

　　庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前螺紋鋼表觀需求達(dá)到了382.35萬(wàn)噸，熱卷表觀需求為331.41萬(wàn)噸，在庫(kù)存持續(xù)去化的時(shí)候，表觀需求一路走高。但從盤面來(lái)看，需求因素盤面已經(jīng)兌現(xiàn)。

　　今年是“十四五”的開(kāi)局之年，也是碳中和概念逐漸落實(shí)的關(guān)鍵一年。縱觀整個(gè)黑色產(chǎn)業(yè)鏈，成本松動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

　　考慮到今年工信部壓減粗鋼產(chǎn)能目標(biāo)，后面會(huì)落實(shí)相關(guān)方案，供應(yīng)收縮會(huì)持續(xù)影響盤面，下游需求仍處于穩(wěn)中向好的局面。具體操作方面，如果近月成材出現(xiàn)價(jià)格調(diào)整或者補(bǔ)跌情況，長(zhǎng)線投資者可以分批布局遠(yuǎn)月多單。

　　機(jī)構(gòu)表示，2月建筑業(yè)、制造業(yè)用鋼需求繼續(xù)修復(fù)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼材供需邊際改善，鋼價(jià)偏強(qiáng)，焦炭、進(jìn)口礦價(jià)格分別偏弱、偏強(qiáng)，鋼材盈利有望改善。

　　預(yù)計(jì)2021年“碳中和”助力鋼材供需格局改善，疊加成本支撐將推動(dòng)鋼價(jià)均值上行，鋼價(jià)走勢(shì)或強(qiáng)于原料價(jià)格走勢(shì)，鋼材盈利有望明顯改善。鋼鐵板塊估值處于歷史低位，盈利改善有望帶來(lái)估值修復(fù)。密切跟蹤去產(chǎn)能新政和全球疫情防控對(duì)鋼材供需的影響。

　　關(guān)注具備環(huán)保基礎(chǔ)好、品種具備優(yōu)勢(shì)、控本能力強(qiáng)、分紅水平較高的普鋼優(yōu)質(zhì)龍頭：華菱鋼鐵、新鋼股份、方大特鋼、韶鋼松山、南鋼股份等。關(guān)注弱周期、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端、產(chǎn)能具備彈性的優(yōu)質(zhì)特鋼龍頭：中信特鋼、永興材料、ST撫鋼、鋼研高納、久立特材、常寶股份等。