鐵礦石期貨主力合約觸及跌停，跌幅達9.98%，報699元/噸。據報道，國家發改委今日將組織召開鐵礦石市場平穩運行“提醒告誡會”。

　　數據來源：Wind

要讓鐵礦石市場違法違規者真正付出代價

昨日，市場流傳一份會議通知，為保障鐵礦石市場平穩運行，今日國家發改委將與證監會期貨部約談部分鐵礦石貿易企業進行座談。屆時，包括五礦集團、中信金屬、中航國際礦產資源、廈門建發、冀東發展、廈門國貿、物產中大、浙商中拓、廈門象嶼等相關企業將參與本次提醒告誡專題會議。據了解，上述參會企業均為國內鐵礦石貿易領域的重要參與者。

“受多種因素的影響，鐵礦石期貨大跌。”一位投資者表示。

中信建投期貨點評鐵礦石大跌：鐵礦石大跌原因有兩個：一是發改委打壓市場操作行為，帶來的監管風險；二是缺乏實際需求支撐但估值偏高。本輪鐵礦石價格持續上漲過程中，下游需求并沒有明顯好轉。整體來看鐵礦石供給尚可，庫存偏高，需求明顯低于往年，現階段供需基本面偏差。我們認為近期鐵礦石價格面臨非常大的回落壓力。

國泰君安期貨指出：今日鐵礦石期貨再度大幅下跌，主力05合約觸及跌停。近期鐵礦石監管壓力不斷加大，發改委、中鋼協連續針對鐵礦石價格上漲發文，市場悲觀情緒升溫。同時，從現貨端來看，節后鐵礦石港口庫存快速積累，持續刷新2018年6月以來新高，進一步加劇現貨市場恐慌情緒?？傮w而言，鐵礦石價格下行壓力仍存，需要注意的是，鐵礦石價格近期波動明顯放大，請投資者注意規避風險。

今年開年以來，發改委為主的監管部門多次就鐵礦石價格發聲。1月28日，發改委就發文表示當前鐵礦石市場供需總體穩定，國內庫存處于多年高位，近期價格過快上漲存在炒作成分。

2月9日發改委價格司、市場監管總局價監競爭局曾聯合約談有關鐵礦石資訊企業，要求提供發布信息的事實來源，提醒告誡相關企業發布市場和價格信息前必須認真核實，做到準確無誤，不得編造發布虛假價格信息，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格。

2月11日發改委表示，針對近期鐵礦石價格出現異動等有關情況，發改委價格司、市場監管總局價監競爭局擬于近日派出聯合調研組，赴部分商品交易所、重點港口開展鐵礦石市場監管調研。且根據市場機構反映，近日上述兩部門和證監會期貨部已經聯合要求相關鐵礦石貿易企業提供在全國港口的庫存數據和近期參與鐵礦石期現貨交易的詳細情況。

2月14日，中鋼協官微發布《要讓鐵礦石市場違法違規者真正付出代價》的文章，文章措辭嚴厲，強勢打壓。文章指出：我們有理由相信，國家發展改革委此次的一系列行動，必然會讓違法違規的投機鉆營者真正付出代價。我們期待，鐵礦石市場自此回歸理性。

2月15日，據國家市場監督管理總局消息，針對近期鐵礦石價格異常波動等情況，市場監管總局價監競爭局、國家發展改革委價格司、證監會期貨部聯合召開會議，詳細了解鐵礦石貿易企業港口庫存變化及參與鐵礦石期現貨交易等情況，提醒告誡相關企業不得編造發布虛假價格信息，不得惡意炒作、囤積居奇、哄抬價格，號召相關國有企業主動承擔社會責任，助力政府保供穩價。

有關部門高度關注鐵礦石價格變化，將進一步采取有效措施，切實維護市場正常秩序。下一步，市場監管總局將密切關注市場價格變化，嚴厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格等違法違規行為。

近期鐵礦石價格面臨非常大的回落壓力

中信建投期貨工業品首席江露表示，目前黑色產業鏈有兩組尖銳的矛盾，導致行情波動非常大。一是宏觀政策寬松，市場對終端需求預期非常樂觀；然而，房地產還沒有見底的信號，土地購置、新開工和商品房銷售依舊很差。二是鋼廠還在限產，鐵水產量非常低；然而，3月中旬之后并沒有后續的限產政策，鐵水產量增長空間預期非常大。2月11日以來，黑色系螺紋鋼和鐵礦石跌幅明顯。黑色系的下跌主要受鐵礦石帶動，一是政策監管帶來的風險；二是缺乏實際需求支撐但估值偏高。本輪鐵礦石價格持續上漲過程中，下游需求并沒有明顯好轉。從去年12月份到現在，日均鐵水產量大幅低于往年同期水平。鐵礦石價格達到150美元/噸之后，明顯與供需基本面有非常大的偏離。高估值導致鐵礦石價格非常脆弱，監管部門表示打擊投機炒作之后，價格出現明顯回落。

據了解，目前日均鐵水產量僅206萬噸，較去年同期低40萬噸左右，高爐產能利用率76.57%，較去年同期低15.88%，鐵礦石現實需求偏低。發貨方面，澳巴兩國合計周均發貨量1950萬噸左右，處于往年同期中間位置；到港量方面，26港周均到港量2300萬噸左右，處于往年偏高的位置；庫存方面，45鋼庫存合計15889萬噸。

“整體來看，鐵礦石供給尚可，庫存偏高，需求明顯低于往年，現階段供需基本面偏差。近期鐵礦石價格面臨非常大的回落壓力。”江露說。

江露介紹，目前，2022年以來螺紋鋼周均產量264萬噸，產量減少的幅度非常大。按照目前的情況來看，今年螺紋鋼總庫存高點可能在1250萬噸左右，較去年下降570萬噸，庫存壓力將明顯減少。需求方面，基建既有政策支撐又有資金支撐，預計3月份會快速啟動。然而，房地產需求依舊在加速下滑。1月份房地產企業銷售大幅下滑、拿地也大幅下滑，房地產尚未看到企穩的跡象。這在3月份之后可能會限制需求強度。房地產占螺紋鋼需求的大頭，判斷下游總需求可能與盤面價格上漲所隱含的預期有明顯偏差，價格下行風險偏高。

2月14日，河北、唐山、山東、山西等地區鋼廠多數對焦炭有第三輪提降意向，部分鋼廠已陸續通知上游供應商自2月15日0時起焦炭采購價下調200元/噸。

“受環保影響，山東、河北、山東以及河南等區域焦企均有不同程度限產，供應商受限產影響同步收緊，鋼廠方面，部分鋼廠考慮20號以后有高爐復產預期，且目前絕對量庫存偏低，逐步開始加量采購，另外投機需求也積極買貨中，目前看焦炭供需面趨于好轉，但主流鋼廠基于自身庫存偏高仍有提降意愿，部分焦企也考慮已無庫存壓力對于后期降價表示比較抵觸，短期看市場情緒稍有好轉，后續關注鋼廠實際復產動態。”汾渭能源價格中心主任劉燕君說，春節后首周主產地煉焦煤各煤種價格均出現不同程度下跌，其中主焦煤和肥煤普遍下跌200—300元/噸，氣煤和貧瘦煤等配焦煤種下跌50—150元/噸，目前下游仍多以觀望為主，煤礦出貨壓力較大，整體市場偏弱運行。

數據顯示，鐵礦石價格（青島港61.5%澳大利亞鐵礦粉）從去年11月下旬不到600元/噸，漲至目前約900元/噸。與此同時，國內港口鐵礦石庫存量則從去年6月中旬至今不斷累積增加。

東海期貨表示，短期來看，政策端對礦石價格的壓力依然存在。另外單就基本面來講，近期也已經出現邊際走弱的跡象。一是，北方限產政策依舊趨嚴，上周全國主要鋼廠鐵水日產量較節前下降13萬噸。鋼廠對礦石也從補庫轉向去庫，主要鋼廠礦石庫存環比節前下降723萬噸，礦石需求短期轉弱。二是，從四大礦山公布的季報來看，供應受雨季影響并不是很大，且三月之后外礦發貨量將逐步回升。三是，供需格局轉弱導致累庫態勢延續，港口庫存回升至1.6億噸附近。四是，隨著鋼廠利潤回歸至中低位，礦石估值水平整體偏高。所以，在政策和基本面的雙重壓制下，礦石仍面臨較大下行壓力。