2019年已過半，對于上半年來說，鋼鐵行業呈現“三升三降”的運行特點，“三升”即鋼材價格小幅上漲、鋼鐵產量有所增長、原料成本顯著提升，“三降”即鋼材社會去庫存速度下降、鋼材出口小幅下降、行業利潤明顯減少。
一、鋼價漲：鋼材價格震蕩小幅上漲
2019年上半年，國內鋼鐵市場呈現先升后降，整體小幅波動上行的趨勢。蘭格云商平臺監測數據顯示，截至2019年6月末，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格指數為152.3，較年初上升3.6%。其中，長材價格指數為166.4，較年初上升5.0%；板材價格指數為138.5，較年初上升3.2%；型材價格指數為161.0，較年初上升2.7%；管材價格指數為158.9，較年初下降0.1%。
圖1 蘭格鋼鐵價格指數走勢圖
分品種走勢中，除冷軋和無縫管表現不佳外，其他品種均有所上漲。蘭格鋼鐵研究中心監測的八大品種價格數據顯示，截至6月末，高線、螺紋鋼、熱軋卷板、中厚板、H型鋼較年初均有明顯上漲，漲幅在130-260元。冷軋卷板和無縫管表現不佳，有40-80元下跌。
表1 8大鋼材品種價格漲跌情況表
二、 高產量：鋼鐵生產保持增長態勢
2019年上半年，我國鋼鐵生產保持增長態勢。據國家統計局數據顯示，2019年1-6月份，我國生鐵產量,40421.4萬噸，同比增長7.9%；粗鋼產量49216.9萬噸，同比增長9.9%；我國鋼材產量58689.8萬噸，同比增長11.4%；其中，鋼筋、線材、中厚寬鋼帶、焊接鋼管的產量增幅均高于鋼材產量增幅。
表2 2019年上半年全國主要冶金產品產量 (萬噸)
品種
累計（萬噸） 累計比去年同期增長(%)
鐵礦石原礦 40694.3 5.6
生鐵 40421.4 7.9
粗鋼 49216.9 9.9
鋼材 58689.8 11.4
鋼筋 11876.4 19.3
線材(盤條) 7737.9 14.6
冷軋薄板 1564.0 2.6
中厚寬鋼帶 7704.9 11.9
焊接鋼管 2562.1 12.1
鐵合金 1637.2 9.5
數據來源：國家統計局 數據制作：蘭格鋼鐵研究中心
三：高成本：鐵礦石價格漲幅超60%
上半年，由于淡水河谷潰壩事件及澳洲颶風和火災影響，疊加中國及全球鋼鐵產量增長，鐵礦石供應偏緊，鐵礦石價格大幅上漲。據蘭格云商平臺監測數據顯示，截至6月末，普氏62%鐵礦石價格指數為118，較年初上漲63%。日照港(600017)61.5%粉礦價格為870元，較年初上漲58.5%。
圖2 普氏鐵礦石價格指數走勢圖
四：低去庫：去庫存速度低于去年同期近13個百分點
2019年上半年隨著鋼鐵產量大幅增長，下游需求并未如預期大幅放量，鋼鐵社會庫存去庫存速度較去年同期明顯放緩。截至6月末，蘭格鋼鐵網統計的鋼材社會庫存僅比最高點下降37.6%，而去年同期下降幅度為50.5%，去庫存速度下滑12.9個百分點。
且至半年末，鋼材社會庫存出現同比上升局面。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至6月末，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為1025.1萬噸，同比上升17.4%。其中，建筑鋼材社會庫存606.3萬噸，同比上升15.0%；板材社會庫存418.8萬噸，同比上升21.0%。
圖3 鋼材社會庫存變化趨勢圖
五、低出口：鋼材出口小幅下降，但降幅明顯收窄
2019年上半年，中國鋼材出口同比回落幅度進一步收窄。據海關數據顯示，2019年1-6月，中國累計出口鋼材3439.9萬噸，同比下降2.6%，較去年同期降幅收窄13.7個百分點。
2019年上半年，中國鋼鐵行業遭受貿易救濟調查的數量有所下降，據蘭格鋼鐵研究中心監測數據顯示，2019年前6個月，其他國家對中國鋼鐵產品發起貿易救濟調查13起，較去年同期減少8起。但由于目前中美貿易摩擦的影響還未解除，鋼材出口形勢仍較為嚴峻。
圖4 月度鋼材出口情況
六、低利潤：鋼鐵企業利潤明顯下滑
上半年在鋼價小幅上漲、成本大幅提升的市場形勢下，鋼鐵行業利潤明顯收縮。國家統計局公布數據顯示，1-5月，黑色金屬冶煉和壓延加工業利潤為1159.9億元，同比下降22.4%。
蘭格鋼鐵研究中心測算數據顯示，2019年上半年，監測7大品種平均毛利為407元/噸，較上年同期減少284元/噸，同比下降41.1%。
圖5 主要鋼材品種毛利水平
總的來說，2019年上半年鋼鐵行業運行狀況整體運行良好，行業供需關系較為平穩，市場價格小幅波動，但由于鐵礦石價格的大幅上漲，行業企業盈利明顯收縮。（蘭格鋼鐵研究中心 王國清 原創文章，轉載務必注明出處）
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