財報顯示，寶鋼股份（600019.SH）在一季度憑借19.26億元的凈利潤高居榜首，南鋼股份（600282.SH）凈利潤同比增長47.24%。然而，包括河鋼股份（000709.SZ）在內的多家企業的凈利潤則同比下滑，鞍鋼股份（000898.SZ）和山東鋼鐵（600022.SH）的虧損狀況更是呈現擴大的態勢。
對此，業內人士向《中國經營報》記者表示：“目前，在20余家上市鋼鐵企業中，有半數左右處于虧損狀態。鋼鐵行業內部的分化趨勢愈發明顯。”
業績表現分化
2024年一季度，鋼鐵行業持續深度調整。由于下游開工延緩和原料價格強勢局面未變，部分鋼企訂單持續承壓，利潤大幅收窄。
國家統計局數據顯示，2024年1—3月，全國生鐵、粗鋼產量分別為 2.13億噸和2.57億噸，同比下降2.9%和1.9%，而全國鋼材產量3.36 億噸，同比上漲4.4%。黑色金屬冶煉和壓延加工業利潤總額虧損213.6 億元，同比增虧165.2億元，是規模以上工業僅有的三個虧損行業之一，且虧損額居首位。另據中國鋼鐵工業協會（以下簡稱“中鋼協”）數據，91家大中型鋼鐵企業在今年1—3月份累計實現利潤87.08億元，同比減少80.10億元，下降47.91%；累計虧損企業達47戶，虧損面為51.65%，同比增加7戶；累計虧損104.56億元，同比增加33.30億元，增虧46.73%。
在中鋼協2024年一季度信息發布會上，中鋼協黨委副書記、副會長兼秘書長姜維介紹稱，一季度粗鋼產量同比小幅下降，但受下游有效需求不足及春節后需求啟動延緩等影響，粗鋼表觀消費量降幅大于產量降幅，供需矛盾突出，鋼材價格持續下行，疊加鐵礦石原料價格易漲難跌的影響，企業利潤明顯下降，鋼鐵行業運行呈現出高產量、高成本、高庫存、低需求、低價格、低效益的“三高三低”局面。
在此背景下，各家鋼鐵上市公司的表現自然也是千差萬別。其中，寶鋼股份在2024年一季度實現營業收入808.14億元，同比增長2.81%，凈利潤19.26億元，同比增長4.40%，扣非凈利潤則出現6.13%的下滑。
寶鋼股份在業績報告中提到，國內鋼鐵市場持續低迷，供需矛盾較為突出。公司克服鋼材市場下行以及購銷價差收窄等不利影響，累計完成鐵產量1187.8萬噸，鋼產量1309.5萬噸，商品坯材銷量1252.4萬噸，一季度實現合并利潤總額27.9億元，經營業績保持國內行業第一。
面對國內鋼鐵行業的下行壓力，部分鋼企選擇削減成本開支。
記者注意到，華菱鋼鐵在今年一季度實現營業收入369.12億元，同比下降 7.17%；利潤總額為9.06億元，同比下降21.51%；歸母凈利潤為3.92億元，同比下降43.13%。
對于凈利潤下滑的原因，華菱鋼鐵方面表示，公司作為內陸鋼廠原燃料庫存周期相對沿海鋼企偏長，今年春節前備庫處于原燃料價格的相對高位，導致采購成本有所提升；受公司正處于由“精料方針”向“精料和經濟料相結合方針”轉變的過渡期影響，技術經濟指標對鐵水成本構成一定影響；一季度部分子公司安排了高爐和部分產線及裝備的檢修，一季度鋼材產銷量同比下滑；鋼鐵行業下游需求不及預期，區域內重大項目開工有所延后。
鞍鋼股份的情況則更為嚴峻。其一季度實現營業收入273.43億元，同比下滑11.35%，凈利潤虧損16.57億元，同比下滑1012.08%。
鞍鋼股份人士坦言，終端鋼材售價低迷以及原材料價格波動對公司的凈利潤造成了影響。
2024年3月底，中鋼協發布的《認清形勢 保持定力 共同維護鋼鐵行業平穩有序發展》倡議書提到，近期市場下行的主要動因源于需求不足，房地產市場持續下行，基礎設施建設強度放緩，導致下游需求啟動緩慢。在鋼鐵供給強于需求的市場環境下，鋼鐵企業要主動作為，遵循“以滿足用戶需求為目的、以供需平衡為原則”的自律生產方式，降低生產強度。
大公國際咨詢有限公司發布的鋼鐵行業2024年信用風險展望報告指出，2023年，我國黑色金屬冶煉及壓延加工業營業收入同比小幅下降，第四季度盈利實現增長，但2024年前兩月增虧明顯，2024年全年盈利存壓。債務情況方面，自2023年以來，鋼鐵企業發債規模較穩定，存續規模仍較高，未來三年行業將處于償債高峰期，特別是2024年債券償付和滾動壓力較大，債券新發和存續集中度較高，但整體信用風險可控。
探索高附加值賽道
自2023年以來，伴隨著國內鋼鐵需求總量下行，我國鋼材消費結構同步發生較大轉變。其中，電力、船舶、汽車等產業用鋼需求增長，在用鋼行業及鋼材消費結構變化下，傳統建筑用鋼筋、線材等比重下降，而板材、型鋼和焊管比例逐漸上升。
在此背景下，鋼鐵企業正積極尋求高附加值的發展路徑。“公司目前的特鋼產品主要聚焦在高附加值、高技術含量、客戶的個性化需求這三個方面。”某鋼鐵企業人士透露。
寶武鋼鐵黨委書記、董事長胡望明在寶武鋼鐵集團召開的一季度工作例會上明確指出了公司的發展方向：一是強化科技創新主體地位。二是以科技創新驅動“四化”高質量發展。要堅持“四化”戰略，塑造寶武發展新動能新優勢。“產品高端化是構建差異化競爭優勢的重要舉措，我們追求的差異化是競爭力和價值創造能力的差異化。”胡望明如是說道。
2023年8月，工業和信息化部、國家發展改革委等七部門聯合印發的《鋼鐵行業穩增長工作方案》（以下簡稱《方案》）提出，2024年鋼鐵行業穩增長的主要目標包括行業發展環境和產業結構進一步優化，提升高端化、智能化、綠色化水平，力爭實現工業增加值增長4%以上。
值得注意的是，在鋼鐵行業盈利狀況有待改善之際，各企業在研發方面的投入不盡相同。2024年一季報數據顯示，南鋼股份一季度研發費用同比增長2.32%，寶鋼股份同比增長6.28%，中信特鋼同比增長7.64%，華菱鋼鐵同比下滑4.69%，鞍鋼股份同比下滑40.3%。
“持續投入研發費用是為了持續保持公司的競爭力，希望向高端化方向發展，這樣才能提高產品的附加值。中信特鋼、寶鋼、南鋼都在提升研發費用的投入比例。”業內人士說道。
事實上，隨著我國高端裝備制造水平的穩步提升，從而催生了特種鋼的廣泛需求。為了深化鋼鐵產業與各大重點用鋼領域如船舶、交通、建筑、能源、汽車、家電、農機及重型裝備等的合作關系，《方案》明確提出建立上下游合作機制。通過開展產需對接活動，積極拓展鋼鐵應用場景，加快研發推廣新材料、新品種。促進鋼鐵企業加快由生產商向服務商轉變，發展剪切、配送等增值服務。落實擴大汽車、綠色智能家電消費以及綠色建材、新能源汽車下鄉等促消費政策措施，挖掘風電、光伏發電等領域消費潛能，擴大鋼材消費需求。
近年來，新能源汽車的快速發展為鋼企帶來了新的轉型升級機遇。“新能源汽車普遍偏重，在提升續航里程的同時為保持車身強度，需要用到更高強度的鋼材。而公司在這方面有相應的優勢。”某鋼鐵企業人士說。
然而，普鋼企業向特鋼轉型存在難度。業內人士認為：“目前，在20余家上市鋼鐵企業中，有半數左右是虧損的，鋼鐵行業內部出現分化。雖然用高附加值產品提升毛利率，進而帶動鋼企業績，但這也并非所有企業都可以做到。另外需要資金的持續投入、人才培養需要時間積累。”
鞍鋼股份人士表示：“公司目前以普鋼為主，有一些特殊品類的產品。高附加值產品方面，公司也在向汽車、家電方面去轉型。但是制造業用鋼的量沒有房地產的用量大。近幾年，房地產市場發展不太景氣，普鋼市場也受到了相應的影響。研發投入要考慮營收和成本等因素。因此，隨著營收的回落，相應的研發費用也會有所下調。”
